Акции, ОФЗ, ПИФ или депозит:
что случилось бы с вашими деньгами
за год с октября 2023 и что ждать дальше.
Смотрим на факты, считаем риски и прибыль.
что случилось бы с вашими деньгами
за год с октября 2023 и что ждать дальше.
Смотрим на факты, считаем риски и прибыль.
0. Уделите 3 минуты этой статье
Подводим итоги и коротко, понятно, доказательно рассказываем, что произошло при разных способах инвестирования за год. Сколько заработали или потеряли инвесторы, а также какие риски угрожают вашим деньгам дальше – будь это 200 000 руб на вкладе или 5 000 000 в фондах.
Где правильно хранить и приумножать деньги – одного правильного ответа нет:
это зависит от того, какую сумму вы готовы откладывать, какие цели по накоплению и на какие риски вы готовы пойти. Если кратко – хорошо заработать за 3 месяца сейчас можно гарантировано на любом вкладе, но
на дистанции 5 лет в накоплении капитала вам нужен план получше.
К концу статьи вы найдете для себя решение.
Ответственность за материал: мы занимаемся управлением ПИФами, но обещаем их не хвалить, чтобы вы увидели честную картину, ведь в реальности ПИФы подходят не всем инвесторам.
Где правильно хранить и приумножать деньги – одного правильного ответа нет:
это зависит от того, какую сумму вы готовы откладывать, какие цели по накоплению и на какие риски вы готовы пойти. Если кратко – хорошо заработать за 3 месяца сейчас можно гарантировано на любом вкладе, но
на дистанции 5 лет в накоплении капитала вам нужен план получше.
К концу статьи вы найдете для себя решение.
Ответственность за материал: мы занимаемся управлением ПИФами, но обещаем их не хвалить, чтобы вы увидели честную картину, ведь в реальности ПИФы подходят не всем инвесторам.
Сергей Суверов
Главный инвестиционный стратег УК Арикапитал
1. Куда вкладывать: Акции / ОФЗ / Депозиты или ПИФ – сравним, что произошло за год с октября 2023.
Давайте для наглядности возьмем средний размер инвестиций россиянина – 200 000 руб.
Инвестицией мы назовем свободные деньги не из под подушки – те, которые россиянин хочет отложить вдолгую: спасти от инфляции, накопить или приумножить. Отложенные деньги на отпуск, лечение или обновление автомобиля – мы не берем в расчет. Итак 200 000 руб:
→ Алиса положила на банковский вклад на 12 месяцев (низкий риск);
→ Игорь купил через мобильного брокера акций из Индекса Московской Биржи (высокий риск);
→ Олег купил государственных и корпоративных облигаций (средний риск);
→ Катя купила на 200 000 руб паев в ПИФ денежных активов (низкий риск);
→ Андрей вложил в ПИФ драг.металлов (высокий риск);
→ Алена купила паи в ПИФе акций "Харизматичные идеи" (средний риск).
Инвестицией мы назовем свободные деньги не из под подушки – те, которые россиянин хочет отложить вдолгую: спасти от инфляции, накопить или приумножить. Отложенные деньги на отпуск, лечение или обновление автомобиля – мы не берем в расчет. Итак 200 000 руб:
→ Алиса положила на банковский вклад на 12 месяцев (низкий риск);
→ Игорь купил через мобильного брокера акций из Индекса Московской Биржи (высокий риск);
→ Олег купил государственных и корпоративных облигаций (средний риск);
→ Катя купила на 200 000 руб паев в ПИФ денежных активов (низкий риск);
→ Андрей вложил в ПИФ драг.металлов (высокий риск);
→ Алена купила паи в ПИФе акций "Харизматичные идеи" (средний риск).
Вывод:
→ Игорь потерял около 26 000 руб (-13%) за счет потери в стоимости акций Индекса Мосбиржи.
→ Олег заработал всего +5,6%, а значит, даже не догнал инфляцию, а значит – потерял.
→ Алена на ПИФах акций "Харизматичные идеи" заработала 13%. На 26% больше, чем Игорь на акциях
→ Катя на паях денежных ПИФ заработала +14%.
→ Чуть больше заработала Алиса на депозите в банке +15%.
→ Лучше всех заработал Андрей (+65.5%), но такие доходные годы у ПИФов бывают редко*.
→ Олег заработал всего +5,6%, а значит, даже не догнал инфляцию, а значит – потерял.
→ Алена на ПИФах акций "Харизматичные идеи" заработала 13%. На 26% больше, чем Игорь на акциях
→ Катя на паях денежных ПИФ заработала +14%.
→ Чуть больше заработала Алиса на депозите в банке +15%.
→ Лучше всех заработал Андрей (+65.5%), но такие доходные годы у ПИФов бывают редко*.
*Например, за год ПИФы акций заработали 6,5%, ПИФы драг.металлов 65,56%, а в среднем 35,71%.
Однако, это не гарантирует, что в следующий период будет так же. Поэтому нужно смотреть на долгосрочную доходность – 3-5 лет.
Однако, это не гарантирует, что в следующий период будет так же. Поэтому нужно смотреть на долгосрочную доходность – 3-5 лет.
Давайте рассмотрим каждый из способов инвестирования и сравним их с банковскими вкладами.
При этом - со всех доходов, кроме покупки паев, нужно уплатить ндфл от 13 до 24%.
Доходы полученные от инвестиций в паи не облагаються налогом, если владеть паями более 3-х лет
Доходы полученные от инвестиций в паи не облагаються налогом, если владеть паями более 3-х лет
2. Сейчас банки предлагают доходность под 19%.
Почему просто не положить на банковский вклад / депозит?
Почему просто не положить на банковский вклад / депозит?
Петр Салтыков
Партнер УК Арикапитал, Управляющий акциями
Вывод:
Вклады и депозиты – безопасный, но не доходный вариант вложить деньги на дистанции 3-5 лет.
Поэтому, если горизонт вашего планирования больше, чем 1 год, вам нужны другие инструменты инвестирования.
Поэтому, если горизонт вашего планирования больше, чем 1 год, вам нужны другие инструменты инвестирования.
Вклады и депозиты – отличный инструмент, если деньги понадобятся обратно уже в этом году.
Сейчас некоторые банки предлагают краткосрочные вклады на 19% годовых на 2 мес.
На каждые вложенные 100 000 руб получите по 3160 руб за 2 мес.
Но если внезапно вам понадобятся ваши деньги на срочные нужды, вы просто забираете их, но теряете проценты.
Однако, этот способ инвестирования не подойдет, если наша цель – финансовое благополучие и накопление капитала
на дистанции 3-5 лет. Ни один банк не предложит вам такую ставку на вклад на целых 2-3-5 лет.
❌ Депозиты не сохраняют большую доходность на дистанции 3 лет
❌ Можно лишиться всего дохода, если жизненная ситуация заставит вас досрочно снять деньги с депозита хотя бы за 1 день
до его окончания
❌ С дохода свыше 200 000 руб вы заплатите НДФЛ ОТ 13% ДО 24%, что снижает даже рекордную доходность с 20% до 17,5%
❌ Банк – не налоговый агент, а значит, вы обязаны подать декларацию самостоятельно и заплатить налог с дохода по вкладу
Сейчас некоторые банки предлагают краткосрочные вклады на 19% годовых на 2 мес.
На каждые вложенные 100 000 руб получите по 3160 руб за 2 мес.
Но если внезапно вам понадобятся ваши деньги на срочные нужды, вы просто забираете их, но теряете проценты.
Однако, этот способ инвестирования не подойдет, если наша цель – финансовое благополучие и накопление капитала
на дистанции 3-5 лет. Ни один банк не предложит вам такую ставку на вклад на целых 2-3-5 лет.
❌ Депозиты не сохраняют большую доходность на дистанции 3 лет
❌ Можно лишиться всего дохода, если жизненная ситуация заставит вас досрочно снять деньги с депозита хотя бы за 1 день
до его окончания
❌ С дохода свыше 200 000 руб вы заплатите НДФЛ ОТ 13% ДО 24%, что снижает даже рекордную доходность с 20% до 17,5%
❌ Банк – не налоговый агент, а значит, вы обязаны подать декларацию самостоятельно и заплатить налог с дохода по вкладу
Мы не рекомендуем самостоятельное вложение в акции. Хотя самый доходный инструмент – это акции, но вы это знаете и без нас.
История помнит случаи, когда акция за 3 года росла в 10 раз и больше, и тот, кто вложил 100 000 руб, становился богаче на 900 000. Однако самостоятельная покупка акций – очень рискованна.
Для этого – надо иметь не только навыки технического анализа, но и 24 часа в сутки свободного времени для того, чтобы за этим следить.
Если у вас есть основная занятость, а создание капитала – это не ваша работа, не рекомендуем играть в эту рулетку. Средняя доходность по торговле акциями у жителей России – -%5 за 1 год, а за у 3 года потеря в капитализации своего портфеля до -12%.
Однако, до пандемии, например, если бы вы купили акции на 500 000 руб, сейчас смогли бы получить только 200 000 на руки. Убыток – 300 000 руб, и это – без учета инфляции.
История помнит случаи, когда акция за 3 года росла в 10 раз и больше, и тот, кто вложил 100 000 руб, становился богаче на 900 000. Однако самостоятельная покупка акций – очень рискованна.
Для этого – надо иметь не только навыки технического анализа, но и 24 часа в сутки свободного времени для того, чтобы за этим следить.
Если у вас есть основная занятость, а создание капитала – это не ваша работа, не рекомендуем играть в эту рулетку. Средняя доходность по торговле акциями у жителей России – -%5 за 1 год, а за у 3 года потеря в капитализации своего портфеля до -12%.
Однако, до пандемии, например, если бы вы купили акции на 500 000 руб, сейчас смогли бы получить только 200 000 на руки. Убыток – 300 000 руб, и это – без учета инфляции.
Вывод:
Если ваша цель – приумножить и сохранить на дистанции свой капитал, мы не рекомендуем этот способ инвестирования.
Алексей Третьяков
Вывод:
Для долгосрочного хранения и приумножения этот инструмент считают консервативным: не очень рискованный, но и не очень доходный.
Как правило, его покупают в портфель для баланса рисков и доходности.
Сам собой он не перебьет инфляцию, в лучшем случае вы останетесь “при своих”.
Как правило, его покупают в портфель для баланса рисков и доходности.
Сам собой он не перебьет инфляцию, в лучшем случае вы останетесь “при своих”.
ОФЗ и Корпоративные облигации.
Это когда государство или корпорация берет у вас в долг по фиксированному проценту, регистрируя свой долг как облигацию.
Где ваш доход как инвестора?
Во-первых, “должник” платит проценты (купоны) регулярно месяц. Средняя доходность в % – 12% годовых
Во-вторых, этот долг можно перепродать.
Однако, если доверие к политике государства или компании падает, падает и желание покупать этот долг у других инвесторов. Поэтому номинал, за который вы купили, может упасть или вырасти.
Например, если вам государство должно 100 000 руб, в год примерно оно выплатит вам 12 000 руб за пользование деньгами. Но если вы захотите продать этот долг, то, вполне может быть так, что его захотят у вас выкупить на рынке за 92 000 руб.
Это когда государство или корпорация берет у вас в долг по фиксированному проценту, регистрируя свой долг как облигацию.
Где ваш доход как инвестора?
Во-первых, “должник” платит проценты (купоны) регулярно месяц. Средняя доходность в % – 12% годовых
Во-вторых, этот долг можно перепродать.
Однако, если доверие к политике государства или компании падает, падает и желание покупать этот долг у других инвесторов. Поэтому номинал, за который вы купили, может упасть или вырасти.
Например, если вам государство должно 100 000 руб, в год примерно оно выплатит вам 12 000 руб за пользование деньгами. Но если вы захотите продать этот долг, то, вполне может быть так, что его захотят у вас выкупить на рынке за 92 000 руб.
Со-основатель УК Арикапитал, Управляющий облигациями
А есть ПИФ – Паевые Инвестиционные Фонды.
Звучит сложно и слишком профессионально, но доступны любому начинающему инвестору хоть от 1000 руб.
По своей сути ПИФ – это коллективное инвестирование.
Представьте, что есть специалисты, которые очень хорошо разбираются в своих рынках: кто-то в российских IT-компаниях, кто-то держит руку на пульсе золота, а кто-то хорошо предсказывает судьбу ОФЗ или корп.облигаций.
Такие специалисты собираются вместе и образуют Управляющую Компанию (УК), создают фонд и приглашают в него инвесторов. Они как будто выпекают пирог, а потом продают вам из него кусочки. Такие кусочки так и называются – PIE (паи). Например, один фонд разделил свой фонд на 300 кусочков, каждый по 1000руб.
УК создает несколько фондов (ПИФов) с разными рисками и доходностями.
один фонд потенциально очень доходный, например – в его составе ценные металлы и акции, но рискованный,
а в другом больше концентрации консервативных элементов типа облигаций – там ожидаем меньшую доходность,
но более вероятную.
По итогу последних лет – в плохом случае ПИФ останется со средней доходностью по рынку всех инструментов,
а в хорошем – покажет рекордные прибыли по году, на 2 головы обойдя даже краткосрочные вклады.
Например, по общей статистике по 597 ПИФам, средняя доходность за за 2023 год – 35,7%. Это большая доходность, и ее сложно получить только консервативными способами.
Представьте, что вы положили год назад 1 000 000 руб, и сейчас вам пришло +357 000 руб, на которые фонд покупает вам еще кусочки пирога.
В чем интерес таких Управляющих Компаний?
Интерес – УК берет с вас % за управление вашими деньгами. Обычно от 0,5% до 3% в зависимости от фонда.
УК не имеют права брать % с дохода по закону.
Ок, в банке мои деньги застрахованы, а в УК – нет?
УК хранит вклады доверителей в специальном депозитарии, а не на своих счетах, согласно закону. Государство следит за этим и регулирует их работу. В истории не было банкротств УК, управляющих открытыми паевыми фондами.
А есть ли риски тогда?
Конечно, да – есть инвестиционные риски: акции или облигации в составе фондов могут стать дешевле или их доходность может упасть.
Однако, ПИФ – это всегда диверсифицированные фонды, сама форма фонда уже рассчитана на то, чтобы собрать в него как можно более разнообразные элементы, чтобы уменьшить риски.
Звучит сложно и слишком профессионально, но доступны любому начинающему инвестору хоть от 1000 руб.
По своей сути ПИФ – это коллективное инвестирование.
Представьте, что есть специалисты, которые очень хорошо разбираются в своих рынках: кто-то в российских IT-компаниях, кто-то держит руку на пульсе золота, а кто-то хорошо предсказывает судьбу ОФЗ или корп.облигаций.
Такие специалисты собираются вместе и образуют Управляющую Компанию (УК), создают фонд и приглашают в него инвесторов. Они как будто выпекают пирог, а потом продают вам из него кусочки. Такие кусочки так и называются – PIE (паи). Например, один фонд разделил свой фонд на 300 кусочков, каждый по 1000руб.
УК создает несколько фондов (ПИФов) с разными рисками и доходностями.
один фонд потенциально очень доходный, например – в его составе ценные металлы и акции, но рискованный,
а в другом больше концентрации консервативных элементов типа облигаций – там ожидаем меньшую доходность,
но более вероятную.
По итогу последних лет – в плохом случае ПИФ останется со средней доходностью по рынку всех инструментов,
а в хорошем – покажет рекордные прибыли по году, на 2 головы обойдя даже краткосрочные вклады.
Например, по общей статистике по 597 ПИФам, средняя доходность за за 2023 год – 35,7%. Это большая доходность, и ее сложно получить только консервативными способами.
Представьте, что вы положили год назад 1 000 000 руб, и сейчас вам пришло +357 000 руб, на которые фонд покупает вам еще кусочки пирога.
В чем интерес таких Управляющих Компаний?
Интерес – УК берет с вас % за управление вашими деньгами. Обычно от 0,5% до 3% в зависимости от фонда.
УК не имеют права брать % с дохода по закону.
Ок, в банке мои деньги застрахованы, а в УК – нет?
УК хранит вклады доверителей в специальном депозитарии, а не на своих счетах, согласно закону. Государство следит за этим и регулирует их работу. В истории не было банкротств УК, управляющих открытыми паевыми фондами.
А есть ли риски тогда?
Конечно, да – есть инвестиционные риски: акции или облигации в составе фондов могут стать дешевле или их доходность может упасть.
Однако, ПИФ – это всегда диверсифицированные фонды, сама форма фонда уже рассчитана на то, чтобы собрать в него как можно более разнообразные элементы, чтобы уменьшить риски.
Важно: а что по налогам?
Это самое приятное. Здесь можно получить льготу и не платить до 100% налогов. Расчет простой:
Если вы владеете паями хотя бы 3 года, доход и полученный по ним доход меньше 9 000 000 руб, налог с дохода вы платить не будете.
Если владение 4 года, то доход до 12 000 000 руб без налога, и так далее – по 3 000 000 дохода
за каждый год владения у вас не будет облагаться налогом на доход.
Если вы владеете паями хотя бы 3 года, доход и полученный по ним доход меньше 9 000 000 руб, налог с дохода вы платить не будете.
Если владение 4 года, то доход до 12 000 000 руб без налога, и так далее – по 3 000 000 дохода
за каждый год владения у вас не будет облагаться налогом на доход.
3. Вывод: верно ли утверждение, что Паевые Фонды ПИФ – самый сбалансированный по рискам способ инвестирования?
Да, если ваш план – накопление и приумножение капитала на дистанции 3-5 лет.
За 5 лет есть шанс удвоить или утроить свой капитал, а на вкладах – нет.
У этого способа инвестирования есть риски, но очень прозрачные – падение стоимости активов.
Ваши инвестиции под надежной защитой государства на специальных счетах, но не исключено, что вы останетесь при своих через 3 года, если рынок представит новые сюрпризы.
Однако, хранение под матрасом еще более рискованно – 1 000 000 руб за 3 года может потерять до 40% покупательской способности как за последние 3 года. Представьте, что вы вчера положили 1 000 000, а сегодня там 600 000 руб.
За 5 лет есть шанс удвоить или утроить свой капитал, а на вкладах – нет.
У этого способа инвестирования есть риски, но очень прозрачные – падение стоимости активов.
Ваши инвестиции под надежной защитой государства на специальных счетах, но не исключено, что вы останетесь при своих через 3 года, если рынок представит новые сюрпризы.
Однако, хранение под матрасом еще более рискованно – 1 000 000 руб за 3 года может потерять до 40% покупательской способности как за последние 3 года. Представьте, что вы вчера положили 1 000 000, а сегодня там 600 000 руб.
Фонд
«Рублевые сбережения»
«Рублевые сбережения»
+78%
СЧА
375 млн
Стоимость пая
2000 руб.
Риск
Низкий
Цель
Сохранить в рублях
Доходность за 5 лет
В УК Арикапитал 4 активных фонда, в которые мы приглашаем инвесторов от 100 000 руб:
Фонд «Харизматичные идеи»
+180,87%
СЧА
759 млн
Стоимость пая
3300 руб.
Риск
Высокий
Цель
Приумножить в рублях
Доходность за 5 лет
Фонд «Мировые рынки»
+74%
СЧА
324 млн
Стоимость пая
1700 руб.
Риск
Средний
Цель
Сохранить в валюте
Доходность за 3 года
Фонд «Чистые деньги
+0,22%
СЧА
1 165 млн
Стоимость пая
1900 руб.
Риск
Средний
Цель
Сохранить и приумножить в рублях и в валюте
Доходность за 5 лет
самый доходный фонд за последние 5 лет
Доходность нашего лучшего фонда “Харизматиченые идеи” – 14.69%, а за 5 лет – 180,87%.
Это значит, что те, кто вложил в 2019 году 200 000 руб, сейчас владеют паями на 560 000 руб. Та же сумма на вкладе в лучшем случае превратилась бы в 370 000 руб.
Это значит, что те, кто вложил в 2019 году 200 000 руб, сейчас владеют паями на 560 000 руб. Та же сумма на вкладе в лучшем случае превратилась бы в 370 000 руб.
Управляющая компания «Арикапитал»
(Лицензия ЦБ РФ с 2012г)
(Лицензия ЦБ РФ с 2012г)
Основана в ноябре 2012 года.
Основатели: Роман Пивков, Алексей Третьяков
и Сергей Пронякин.
Руководили инвестиционно-банковскими подразделениями в крупных российских банках.
Основатели: Роман Пивков, Алексей Третьяков
и Сергей Пронякин.
Руководили инвестиционно-банковскими подразделениями в крупных российских банках.
Наши заслуги:
Лучший по доходности фонд с активами более 500 млн. рублей по итогам
5-ти лет
Лучший по доходности за 2023 год среди 77 российских облигационных фондов
Станьте владельцем паев в фонде всего от 100 000 руб
Пообщайтесь с Дмитрием – он расскажет о наших фондах.
+ Это вас ни к чему не обязывает.
+ Это – безопасно: нашу деятельность контролирует государство, а значит все цифры, связанные с результатами наших фондов, публично раскрываются и находятся под надзором.
+ Это – безопасно: нашу деятельность контролирует государство, а значит все цифры, связанные с результатами наших фондов, публично раскрываются и находятся под надзором.
Cтоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
Получить подробную информацию о деятельности управляющей компании, о паевых инвестиционных фондах, о работе пункта приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно в офисе ООО УК «Арикапитал» по адресу: 123112, г. Москва, Пресненская наб., д. 6, стр. 2, пом. 1, эт. 23, по телефону: (495) 123-32-77 и на сайте в сети Интернет: www.aricapital.ru.
Получить подробную информацию о деятельности управляющей компании, о паевых инвестиционных фондах, о работе пункта приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно в офисе ООО УК «Арикапитал» по адресу: 123112, г. Москва, Пресненская наб., д. 6, стр. 2, пом. 1, эт. 23, по телефону: (495) 123-32-77 и на сайте в сети Интернет: www.aricapital.ru.
